​世茂集团自救之战 困局中尚有5000亿元负债
2023-08-31 18:58:37来源:鳌头财经

记者丨宁晓敏 见习生丨夏路

出品丨鳌头财经(theSankei)

从证券经纪人到投资纺织服装厂,再到进军房地产打造三千亿头部房企,世茂集团(00813.HK)的创始人许荣茂是闽商群体白手起家的代表性企业家。


【资料图】

2019年,世茂集团搭乘房地产行业高速发展期东风,开启高歌猛进的收购扩张。近两年,随着房地产行业下行,进入转型阵痛期,世茂集团渐渐尝到激进苦果。

今年7月底,世茂集团申请复牌,并一口气补发了包括2021年、2022年上半年和2022年全年三份财报。

公告显示,2021年和2022年,世茂集团分别亏损289.1亿元、206.66亿元,其中股东应占亏损为270.93亿元、214.92亿元,两年合计亏损近486亿元。

激进扩张导致债务高企。世茂集团有息负债总额由2020年底的1451.43亿元,增加至2022年底的2740.07亿元,增长88.8%,而公司账上现金仅为220.35亿元。截至2022年末,世茂集团的总资产为6162亿元,总负债为5367亿元,总权益约795亿元。

为回笼资金,摆脱危机,许荣茂带领世茂集团积极自救。去年其暂停了投资拿地,并出售了上海市黄浦路土地、广州亚运城项目等多处资产,合计回笼资金超150亿元。公司最核心资产世茂深港国际中心也被摆上拍卖平台上进行拍卖。

白手起家创富500亿

1950年,许荣茂出生在福建省石狮市的一个中医世家,在医者仁心的家庭环境熏陶下,许荣茂养成了平和谦逊的处事态度,这对他日后经商时的处变不惊打下了良好的基础。

1970年,年仅20岁的许荣茂只身南下淘金,凭借中医知识在香港一家药店落脚。

在药店,只会闽南语和普通话的许荣茂发现自己难以正常工作,因为听不懂粤语,他想做的很多事情都无法开展,几天后便离开药店。为了学习粤语,许荣茂决定进一家工厂打工。

彼时香港证券行业迅速发展,许荣茂抓住机遇成了一名证券经理人,通过买股票赚到了第一桶金。两年大赚数千万,这是一笔能让普通人富足过一辈子的金额。

但许荣茂并不满足于此,他想做实业,随后在香港投资成立纺织企业,在纺织业尝到甜头后,紧接着又相继进入塑料等实体行业,均取得了不错的效益。

当时的中国已吹起改革的春风,商人的敏锐嗅觉让许荣茂感知到了机会的到来,许荣茂把事业逐步迁移到内地,并抢先抓住了房地产行业的先机。

1989年,许荣茂决定进军地产业,接连建设了北京华澳中心、紫竹公园和御景园等高档住宅小区。此后在上海又开辟了一番新天地,世茂滨江花园以及世茂佘山庄园的建设打造了中国顶级豪宅的标杆。与此同时世茂集团仍在不断拓展业务领域,在商业、酒店、物业等服务领域也打下了一片天。

进入地产后世茂集团迎来高速发展期。2019年、2020年这两年,世茂先后收购万通地产、泰禾、明发股份、福晟集团等项目或者股份。

通过扩储收购,世茂在体量上迅速扩张,在2018年,世茂集团的总营收为855.13亿元,而到2020年,其总营收上升到1353.53亿元,2年营收大增58%。

许荣茂也随着公司上市而身家暴涨。2006年,许荣茂以160亿元身家坐上胡润百富榜第四位。2009年,他以320亿元登上胡润百富榜第三位。

胡润研究院发布《2022胡润全球房地产企业家榜》显示,许荣茂家族以500亿元人民币财富位列榜单23位。

亏损高负债下聚焦保交付

2019年,房地产行业进入高速发展期,世茂集团开启高歌猛进的收购扩张。随着房地产行业下行,进入转型阵痛期,世茂集团渐渐尝到激进苦果。

公告显示,2021年和2022年,世茂集团分别亏损289.1亿元、206.66亿元;其中股东应占亏损为270.93亿元、214.92亿元,两年合计亏损近486亿元。

激进扩张导致债务高企。其有息负债总额由2020年底的1451.43亿元,增加至2022年底的2740.07亿元,增长88.8%,而公司账上现金仅为220.35亿元。

截至2022年底,世茂集团的总负债为5367.06亿元,合约负债及有关增值税共约1252.40亿元,剔除预收款项后的负债约为4114.66亿元。

2022年,世茂集团的净负债率约为302.2%,较2021年底的156.0%上升146.2个百分点。不过,剔除预收款项后的资产负债率约为83.8%,2021年底该数值为77.4%。

发生流动性危机以来,世茂一直在积极自救,以恢复和保障企业的生产经营,其中包括就现有融资商讨展期及豁免、尽量减少对项目施工及营运的干扰、加快销售及回款以及积极处置资产等。

2022年,通过股权转让的方式,世茂集团成功出售上海市黄浦路土地、广州亚运城项目、上海外滩茂悦大酒店、北京分钟寺项目等资产,以切实缓解资金困难。

为保证现金流,2022年,世茂集团调整了经营策略,暂停获取土地。截至2022年末,其旗下拥有项目逾300个,土地储备约为6050万平方米。

债务重组方面,世茂集团方面透露,公司一直在积极推进境外债务重组事宜,包括本金约68亿美元的优先票据、本金约21亿美元及209亿港元的各种境外银行和金融机构借贷等。

“公司2022年录得总资产6162.1亿元,足够覆盖公司当前债务。我们将坚持资源统筹,通过有效盘活资产、优化大宗资产的处置方案,最大程度缓解资金困难及债务压力。”世茂集团方面称。

为化解债务难题,世茂集团致力于保交付。7月24日,世茂集团官微披露,今年上半年合计交付3.2万套房源,涉及交付的项目有绍兴世茂云樾府、武汉世茂龙湾等。

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