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【盘面回顾】周四沪指开盘后震荡回升，深成指、创业板指弱势震荡，黄白二线走势分化，船舶制造、贵金属、机器人、纺织服装等板块领涨，旅游、算力、存储芯片、国资云等跌幅居前，个股涨多跌。临近午盘，创业板指震荡跌超1%，沪指则一度涨超0.7%，船舶制造、保险、黄金等板块领涨，旅游、算力、半导体等跌幅居前。午后，指数持续分化，保险、银行、中字头等权重板块持续发力。尾盘，沪指持续走强，创业板走势颓势。盘面上，传媒板块延续强势，餐饮旅游板块则大幅回调。个股涨多跌少，两市超2800股飘红，成交连续第20个交易日破万亿。截止收盘沪指涨0.82%，深成指跌0.57%，创业板指跌1.16%。

从盘面上看，知识付费、知识产权、网络游戏、AIGC、娱乐传媒、银行、保险等板块涨幅居前，旅游、餐饮、半导体、酿酒、CPO、光通信等板块跌幅较大，市场总体是形成了反弹，但是分化较大，不仅仅是板块之间的分化，板块内部也出现了较大的分化，开盘之后是AI领涨随后一波跳水，这个时候新能源顶上了，但是新能源属于昙花一现的反弹，回落之际中特估拉升，午后资金再度回流AI，这个过程其实就非常明显。主线还是非常明显就是中特估、AI，我们之前强调过这是今年的主线。

当天跌幅较大的是消费，酒店、旅游、酿酒，主要是五一长假结束，炒作也就告一段落，类似西安饮食、西安旅游、曲江文旅都大跌，消息面上，2023年“五一”假期，文化和旅游行业复苏势头强劲。经测算，全国国内旅游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83%，按可比口径恢复至2019年同期的119.09%；实现国内旅游收入1480.56亿元，同比增长128.9%，按可比口径恢复至2019年同期的100.66%。但注意，这次旅游人数合计2.74亿人次，恢复到2019年的119%，但旅游收入只恢复到2019年的100%。换句话说：出行旅游的人数比2019年多了20%，但人们平均消费水平比2019年降了20%，所以对于消费而言其实是利空。

AI这块假期海外AI利空比较多，比如抢打工人饭碗，泄露公司机密等（三星已经禁止员工使用），欧盟与G7已经亮剑，看具体出台啥限制政策吧！另外，AI已经冲击教育行业，美股在线教育公司Chegg发布营收预警，承认学生对ChatGPT的兴趣“大幅飙升”，开始损害其销售。所以，人工智能对很多行业不是利好，中长期更多的是利空。但对A股来说，又给了AI+炒作的理由，当天AI应用（传媒、游戏、知识付费）继续被引爆，这是AI的最强分支，世纪天鸿、中信出版、中国出版、中文传媒、中国科传纷纷迎来涨停潮，AI+中特估+一季报大增就是最强热点。

另一方面，前期涨幅较大的CPO、信创、AI算力、AI芯片出现了回落，这就是内部轮动，不过这些品种也跌不多，调整就是以机会对待。还有现在大部分人肯定还有强者恒强的感觉，中国科传、南方传媒、华建集团、中船科技、鸿博股份、中科信息、上海电影、漫步者都可以涨到怀疑人生，最痛苦的应该还是那些拿着新能源的股民，炒AI没他份，炒中特估和他无关，杀业绩的时候它可是一马当先。

最后说下中特估，午后大金融板块继续扩大涨幅，民生银行午后一度触及涨停，为2015年12月以来首次，成交额超15亿元。长江证券、中国太保大涨超8%，中国银行、中信银行、交通银行、渝农商行、中油资本等均涨超5%。本质就是炒作的中特估，这次银行爆发属于罕见，一方面资产质量稳中向好：一季度上市银行整体不良率为1.27%，季度环比下降3bps， 不良率连续六个季度保持改善趋势。另一方面，炒作的本质就是中特估。

消息面上，近日，市场监管总局等十一部门联合印发指导意见，加强医疗美容行业监管：①医美服务属于医疗活动，未依法取得《医疗机构执业许可证》或“诊所备案凭证”，不得开展医疗美容服务；②医疗美容培训属于医疗技术培训；③以监管手段防止医疗美容行业出现“劣币驱逐良币”现象。11个部门联合发文，明确医美是医疗服务，需要取得相应资质或者许可证！同时要扫清“黑机构”“黑医生”“黑药械”等，防止行业出现 “劣币驱逐良币”现象。

医美行业的监管越来越严，行业会迎来新一轮洗牌！后续只有正规的机构才能获取到更大市场份额了，短期对行业是情绪利空。但长远看，对于医疗美容类的上市公司是好事，市场份额会向头部聚集！医美板块最近走的不错，已经四连阳了。但主要是被医药板块带动的，正宗的医美公司爱美客、华熙生物、昊海生科等比较弱，说明行业信心并没有完全恢复。今年的消费复苏，高端和低端都比较好，但中产消费比较尴尬，白酒、医美、免税是典型的中产消费，今年都非常的低迷！说明国内中产真没钱了，这个难题该怎么解决呢。

从技术上看，大盘早盘回踩了1分钟级别中枢3300点附近出现了拉升，目前的强压位在3340-3370点之间，我认为在这个位置最好是可以构建一个小级别中枢来消化一下获利盘然后再冲击前高3400点，这次冲击过程中关键看是否背驰，如果背驰的话又将面临一次大级别调整。

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